近日，美国最大的加密货币交易平台之一 Coinbase 向美国财政部提交了一份长达 30 页的洗钱建议，反500077250 页的法律规则。其核心论点——「当坏人创新时，好人也必须创新」——迅速在加密货币产业内外引发广泛讨论。 Coinbase 主张，面对日益复杂的数位资产犯罪，应更依赖科技创新而非简单的强化执法。作为一个长期致力于维护金融体系纯洁性的机构，香港反洗钱联盟认为，Coinbase 的提案触及了全球反洗钱体系的核心议题：如何在鼓励金融创新的同时，确保监管框架的稳固与有效，防止风险敞口扩大。
我们承认，科技是反洗钱斗争中不可或缺的盟友。然而，在拥抱创新的同时，我们必须审慎评估其可能带来的潜在风险，并警惕任何以「创新」为名削弱核心监理原则的企图。本文将从监管专业角度，深入剖析 Coinbase 提案的合理性与潜在风险，并结合香港在全球虚拟资产监管中的实务经验，探讨未来数位资产反洗钱的平衡之道。
创新的双刃剑：Coinbase 提案的核心诉求与潜在风险
Coinbase 的提案主要围绕四大技术创新展开：应用程式介面（API）、人工智慧（AI）、去中心化身分（DiD）与零度技术创新展开：应用程式介面（API）、人工智慧交易（AI）、去中心化身分（DiD）与零度技术证明（ZKP）的知识分析。其核心诉求是为采用这些创新技术的金融机构设立「监管安全港」（Regulatory Safe Harbors），以减轻其合规负担并鼓励技术应用。
Coinbase 在回应文件中明确指出：「早已过去了一个人走进银行出示身分证件开户的时代…要求企业在线收集身分证件副本，不仅带来巨大身分盗窃风险，还需要大量合规资源。」[1]
这一观点反映了数位时代金融服务的现实。然而，「安全港」的设立必须建立在极为审慎和明确的条件之上。如果标准过于宽松，可能导致下列风险：
香港经验：在审慎监理中引领创新
在全球虚拟资产监理的浪潮中，香港选择了一条审慎而前瞻的道路。自 2023 年 6 月 1 日起，香港正式实施虚拟资产服务提供者（VASP）强制发牌制度，将所有中心化加密货币交易平台纳入证监会（SFC）的全面监管之下。这个框架并未因追求创新而牺牲监管的确定性和严格性，为全球提供了一个值得借镜的范例。
与 Coinbase 寻求「安全港」的想法不同，香港的监管哲学是「相同业务、相同风险、相同规则」。这意味著，无论 VASP 采用何种创新技术，其核心的 AML/CFT 义务——包括客户尽职调查（CDD）、持续交易监控、可疑交易报告（STR）以及遵守金融行动特别工作组（FATF）的「转帐规则」（Travel Rule）——都必须得到不折不扣的执行。
香港证监会在其监管架构中明确指出，VASP 在采用新技术时，必须向监管机构证明其技术的可靠性、安全性和合规性，并建立健全的治理和监督机制。例如，在使用 AI 进行交易监控时，平台必须能够向监管机构解释其演算法的逻辑、验证其有效性，并对最终的决策负责。这种方式并非抑制创新，而是引导创新在负责任的轨道上发展。
结论：迈向负责任的创新之路
Coinbase 的提案为全球监管机构敲响了警钟：面对技术日新月异的数位资产领域，固守陈规确实可能导致监管失效。我们支持透过科技提升反洗钱工作的效率和精准度。然而，反洗钱的核心原则──了解你的客户（KYC）、评估风险、监控行为──绝不能因科技的外衣而动摇。
我们呼吁，任何关于反洗钱体系的改革都应遵循以下原则：
1. 技术中立，风险为本：监管应聚焦于金融活动本身的风险，而非其实现的技术形式。无论是传统银行还是加密平台，都应受到与其风险等级相称的监管。
2. 明确责任，而非依赖「安全港」：金融机构应始终是履行反洗钱义务的第一责任人。监管机构可以提供指引，但不应设立模糊的「安全港」来免除或减轻机构的核心责任。
3. 加强国际合作，填补监管洼地：正如 Coinbase 所指出的，不合规的离岸实体是巨大风险源。各国监管机构应在 FATF 等国际组织的架构下加强合作，共同打击跨国洗钱活动。
香港反洗钱联盟将继续密切关注全球数位资产监管的最新动态，并与业界及监管机构紧密合作，推动建立一个既能拥抱创新、又能有效防范风险的健康金融生态。我们相信，只有在创新与合规的审慎平衡中，数位资产产业才能获得永续的未来。
参考资料
[1] Coinbase. (2025, October 17). Response to Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Tr easury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf
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